Рустам тарико последние новости

«Ищут пожарные, ищет милиция, ищут фотографы нашей столицы…» Эти строки некогда популярного детского стихотворения сегодня как нельзя лучше подходят для описания ситуации, в которой оказался Рустам Тарико – известный бизнесмен, владелец банка «Русский стандарт» и одноименного водочного бренда. Дело в том, что представители подавшей на него в суд швейцарской компании «Pala Assets» банально не могут найти адресов ни самого Тарико, ни других ответчиков-физлиц для того, чтобы надлежащим образом вручить им судебные документы. Что касается кредитной организации, то здесь категорически отказываются сообщать место прописки его владельца. Между тем, в суде может быть озвучен вопрос о выводе из банка более 14 миллиардов рублей, направленных на финансирование алкогольного бизнеса Рустама Тарико. О том, куда направлялись средства «Русского стандарта» и где они могли оказаться – в материале корреспондента «Компромат ГРУПП» Георгия Волгина.

Истцы желают знать, где живет Тарико

В начале марта стало известно, что представители швейцарской компании «Pala Assets» (той самой, что является владельцем дефолтных бондов «Russian Standard Ltd») пожаловались в суд на невозможность установить местонахождение Рустама Тарико и других физических лиц, указанных в иске в качестве ответчиков.

Как

сообщает

издание «Ведомости», перед подачей искового заявления, юристы истца направили три адвокатских запроса, в том числе, в адрес руководства банка «Русский стандарт», с целью выяснить, где фактически зарегистрированы физлица-ответчики. Напомним, что таковыми

выступают

непосредственно Рустам Тарико, а также члены Совета директоров банка Алессандро Пикки, Сергей Берестовой, Сергей Икатов, Михаил Хмель и Ирина Александрова (при этом сам банк участвует в споре в качестве третьего лица).

Ответа на запросы в «Pala Assets» так и не получили. В итоге вместо адреса места жительства каждого из ответчиков, судебные документы были направлены в саму кредитную организацию. Таким образом, официально Тарико и его коллеги не были уведомлены о предстоящих разбирательствах и, как следствие, в судебном заседании не присутствовали.

Представитель истца обратился с

ходатайством

об истребовании данных о месте жительства каждого из указанных ответчиков в центральном справочном бюро столичного МВД, налоговых органах, а также непосредственно банке «Русский стандарт». Ситуация осложняется тем, что в их числе присутствует иностранный гражданин Алессандро Пикки, вопрос о месте жительства которого, в настоящее время, остается открытым.

Суд обязал банк удовлетворить ходатайство и известить всех членов Совета директоров об имеющем место разбирательстве. Принятое решение вызвало возражение у стороны защиты, сославшейся на то, что непосредственно банк не является ответчиком по делу.

Цель – взыскать акции «Русского стандарта»?

Остается только поразиться той наивности, с которой Рустам Тарико и его коллеги, пытаются затянуть свое неизбежное появление в суде. Ведь тактика, которую они избрали на первоначальном этапе для затягивания процесса, отнюдь не является чем-то новым, и рано или поздно игру в прятки придется прекратить всем, включая иностранца Пикки.

Намерения истца серьезные, потому отвертеться от судебного иска, по примеру страуса спрятав голову в песок, не получится. О том, что швейцарская компания решила взыскать 3,7 млрд рублей с ООО «Русский стандарт Инвест», ЗАО «Компания «Русский стандарт», Тарико и членов Совета директоров одноименного банка, СМИ

сообщили

в начале февраля.

Дело в том, что «Pala Assets» является одним из

держателей

дефолтных евробондов и входит в число 27% кредиторов, которые, утратив доверие к «водочному королю», в феврале 2018 года наотрез отказались от проведения очередной реструктуризации долга. Более того, они потребовали немедленного и полного его погашения, в противном случае, угрожая взысканием находящихся в залоге 49% акций банка «Русский стандарт».

Воплощение этой угрозы в реальность грозит Рустаму Тарико потерей контроля над принадлежащей ему кредитной организацией. Возможно, для того, чтобы избежать вывода банковского капитала за границу, кредиторы

обратились

в компанию «А1» – инвестиционное подразделение консорциума «Альфа групп» Михаила Фридмана, которое не только помогает взыскивать долги, но также занимается поиском зарубежных активов должников.

Последнее может прийтись как нельзя более кстати, ведь в отношении водочного магната уже высказывались подозрения в выводе средств из принадлежащих ему коммерческих структур. В частности, в «Pala Assets» обратили внимание на финансирование банком алкогольного холдинга «Roust Corporation», куда, по данным истца, было

направлено

14,2 млрд рублей. Совокупный же объем инвестиций в аффилированные организации

составил

16,9 миллиарда, причем большая часть этих займов не имела надлежащего обеспечения.

Банк Рустама Тарико начинает агонизировать?

Как на самом деле обстоит ситуация в банке «Русский стандарт», можно узнать из

данных

на портале «Banki.ru». Так, за период с февраля 2019-го по февраль 2020 года стоимость его чистых активов снизилась на 8,5 млрд рублей. На 18 миллиардов (10,3%) сократились вклады граждан; на 6,9 миллиардов (35%) – кредитование предприятий и организаций. Но самым показательным является отток средств юридических лиц, который составил 31,9 млрд рублей или 76,9%.

Только за два месяца 2020 года чистая прибыль банка

сократилась

на 2,9 миллиарда(76,8%). Вывод напрашивается сам собой: не только граждане, но и руководители предприятий стали понимать истинное положение вещей и не рискуют доверять свои финансы кредитной организации Рустама Тарико. Скандалы с кредиторами и судебные разбирательства с «Pala Assets» авторитета «Русскому стандарту» также не прибавляют.

Справедливости ради, стоит отметить, что падение банковских показателей началось отнюдь не в прошлом году. Согласно

информации

портала «Banki.ru», 2018 год для господина Тарико закончился также далеко не блестяще: тогда стоимость активов упала на 19,9 млрд рублей, кредитный портфель сократился на 9,8 миллиардов, а чистая прибыль – на 4,3 миллиарда, что составило 96,5%.
Но в это время над банкиром еще не нависал дамоклов меч в виде иска швейцарской компании. Не наблюдаем ли мы агонию бизнеса Тарико? Причем не только банковского, но и алкогольного?

Убыточный алкоголь Тарико

Для подтверждения последнего тезиса, следует обратить внимание на деятельность холдинга «Roust», который считается вторым в мире производителем водочной продукции. Напомним: еще в январе 2017 года стало известно, что в рамках процедуры защиты от кредиторов руководство компании «Roust Corporation» направило в суд Манхэттена

ходатайстве

о банкротстве.

Как

сообщали

СМИ, в итоге суд одобрил программу докапитализации холдинга на 500 млн долларов и

утвердил

сделку по реструктуризации имевшегося долга, который составлял 1,14 млрд долларов. Предполагалось, что реструктуризация не только снизит долг на 462 миллиона, но и привлечет в акционерный капитал компании дополнительные 55 миллионов долларов.

Насколько принятое решение укрепило позиции холдинга, можно судить по официальным показателям некоторых алкогольных активов господина Тарико. Лучшим примером может служить АО «Руст Россия». При наличии официальной выручки, начиная с 2015 года это предприятие не приносит своему владельцу ни копейки прибыли.

Судите сами: в 2015 году

выручка

составила 14 млрд рублей, прибыль – «минус» 1,1 миллиарда. В 2016 году при выручке в 19 млрд рублей, прибыль составила «минус» 1,4 миллиарда; выручка в 2017-м – 36 миллиардов, прибыль – «минус» 1,8 миллиарда; в 2018 году при выручке 51 миллиард, прибыль – «минус» 1,5 млрд рублей.

Не лучшие показатели и у ряда «дочерних» компаний АО «Руст Россия». Например, ООО «Браво Премиум» начиная с 2011 года приносит исключительно убытки. В 2016 году его

выручка

составила 736 миллионов рублей, а прибыль – «минус» 89 миллионов; в 2017-м прибыль – «минус» 165 миллионов при выручке 826 млн рублей; в 2018-м – «минус» 57 миллионовпри выручке 928 млн рублей.

Еще одна «дочка» – ООО «Торговый дом «Русский алкоголь», начиная с 2016 года официально декларирует нулевую

выручку

, а затем и отрицательную прибыль: в 2017 году – «минус» 6,8 млн рублей, в 2018-м – «минус» 2,9 миллиона.

Офшорные «мамы» алкогольных «дочек»

Справедливости ради отметим: в «империи» Рустама Тарико есть доходные структуры, но их прибыль из года в год тает буквально на глазах. К таким относится, например, ЗАО «Компания «Русский Стандарт». Если в 2016 году при выручке в 2,5 млрд рублей, оно принесло

прибыль

в 363 миллиона, то в 2017-м – уже 202 миллиона при выручке в 2,1 миллиарда, а в 2018 году и того меньше – 103 миллиона, в то время, как выручка составила 1,7 млрд рублей.

Спрашивается, во что вкладывались те самые 14,2 миллиарда, о которых сегодня говорят истцы из «Pala Assets»?

При описанном раскладе обращает на себя внимание следующее немаловажное обстоятельство: учредителями большинства предприятий Рустама Тарико выступают юридические лица, зарегистрированные в офшорах. Так,

учредителем

«Компании «Русский Стандарт» является бермудский офшор «Руст Трейдинг Лимитед». Один из

учредителей

АО «Руст Россия» – офшор «СайрейХолдингс Инк.», имеющий регистрацию на Британских Виргинских островах.

С еще одной офшорной компанией – лондонской «ТМФ Трасти Лимитед» – тесно связано упомянутое выше АО «Руст Россия». Дело в том, что доли учредителя практически всех «дочек» этого предприятия находятся в залоге у указанного британского офшора, имя владельца которого никому не известно.

Офшорные корни имеет и сам банк «Русский стандарт»: среди его

учредителей

присутствуют ЗАО «Компания «Русский Стандарт» и ЗАО «Руст Инк.», которые, в свою очередь, были

учреждены

упомянутым выше офшором «Руст Трейдинг Лимитед».

Учитывая, что положение дел в кредитной организации Рустама Тарико с каждым годом становится все хуже, а водочный бизнес упорно не желает оживать, несмотря на колоссальные инвестиции, логично предположить, что средства оседают где-то на стороне. Например, на счетах офшорных учредителей. И не потому ли владелец «Русского стандарта» упорно не желает появляться в суде, что рано или поздно там будет озвучен вопрос о том, куда делись почти 1,5 млрд рублей, направленных на поддержку алкогольного холдинга?

Арбитражный суд Москвы отказал в удовлетворении исков фонда Pala Assets бывшего совладельца «Мечела» Владимира Йориха и компании Aleia Trading к акционерам и членам совета директоров банка «Русский Стандарт» Рустама Тарико, пишет РБК. Pala и Aleia просили суд взыскать с ответчиков 3,3 млрд рублей в качестве компенсации за ненадлежащие сделки, снижающие, по мнению истцов, стоимость пакета акций «Русского Стандарта», заложенного по дефолтным облигациям.

Pala Assets и Aleia Trading — владельцы дефолтных облигаций Russian Standard Ltd. (RSL) на 757 млн долларов (тело долга вместе с процентами). RSL разместила облигации на 451 млн долларов в 2015 году, по этому долгу заложены 49% акций банка «Русский Стандарт». В 2017 году по бумагам был допущен первый дефолт. Pala Assets и другие кредиторы наняли инвестиционную компанию А1 для консультаций в процессе взыскания долга. Сейчас кредиторы добиваются взыскания заложенных акций банка через трастового управляющего — лондонский Citibank. Параллельно Pala решила взыскать с компаний Тарико 3,6 млрд рублей. Компания указывала, что члены совета директоров банка и владеющие им компании, а также сам Рустам Тарико одобрили ряд сделок на заведомо невыгодных для банка условиях. В результате снизилась стоимость акций банка, заложенных по облигациям.

Фонд упоминал сделку по продаже банком 6% акций в холдинге Тарико Roust Corporation «связанной компании» в обмен «на частичную оплату и отложенное возмещение» и финансирование банком Roust Corporation на сумму 14,2 млрд рублей «в отсутствие надлежащего обеспечения». Сумма исковых требований Pala составила 2,8 млрд рублей, затем к иску присоединился еще один кредитор — Aleia Trading, заявивший требования на 530 млн рублей. Как сообщили в пресс-службе Roust, суд пришел к выводу о необоснованности исковых требований истцов, группа «Русский Стандарт» считает решение арбитражного суда справедливым. Там отметили, что Russian Standard Ltd. «находится за периметром банковского холдинга „Русский Стандарт“ и корпорации Roust, а у ответчиков по иску нет финансовых обязательств перед Pala Assets Holding Limited и Aleia Trading Inc. Основой для переговоров о выкупе в Roust считают рыночную цену облигаций.

Новость

»Решение суда не войдет в силу и, несомненно, будет отменено в апелляционной инстанции, зато оно войдет в историю как на редкость незаконное и оскорбительное для России и ее инвестиционного климата», — сообщил член правления А1 Кирилл Бабаев. По его словам, «при наличии долга в 0,5 млрд долларов из банка наспех и открыто выводятся гигантские деньги». «Ответчики с этим и не спорили, фактически признав, что все рассмотренные сделки имели место и носили порочный характер. Такие решения наносят вред прежде всего репутации самого суда», — заключил Бабаев.

Представитель Pala Дэвид Нитлиспах в беседе с РБК заявил, что решение суда не имеет значения ни для процедуры взыскания 49% акций банка, которая уже запущена, ни для решения проблем акционеров банка. Оно будет легко и очень скоро оспорено в апелляции и в силу не вступит, потому юридических последствий не имеет. Акционеры банка на сегодняшний день отвергают все предложения о переговорах, явно приняв решение не платить держателям облигаций ничего и ждать неминуемой реализации залога, сообщил Нитлиспах.

Продуктовый виджет

Видео дня. Российская валюта продолжает дешеветь

Что случилось. О том, что производитель и дистрибьютор алкоголя Roust Рустама Тарико отложил IPO на неопределенный срок, написал в своем отчете для клиентов американский инвестбанк Stifel (копия есть у Forbes). IPO было запланировано на вторую половину мая, однако еще в марте совет директоров Roust, оценив влияние пандемии коронавируса на финансовые рынки, счел, что размещение будет коммерчески не оправданным. Roust переносит IPO уже второй раз — изначально оно было запланировано на апрель 2019 года, но тогда холдинг, как сказано в его отчетности, последовал совету инвестиционных банков и отложил IPO на май 2020-го. «В данный момент конкретная дата проведения IPO не определена, но мы его планируем в ближайшее время», — сообщили Forbes в пресс-службе Roust.

Почему это важно.  Впервые об IPO было объявлено в ноябре 2016 года. Тогда Тарико вел переговоры о реструктуризации с держателями дефолтных бондов Roust на $650 млн. Они завершилась в феврале 2017 года — инвесторы согласились на реструкутризацию, в результате холдинг сократил долг перед держателями облигаций до $395 млн, а владельцы облигаций получили 38,6% в капитале Roust. Доля Тарико сократилась до 61,4%. Тогда же было объявлено, что в течение двух-трех лет холдинг выйдет на IPO, на котором миноритарии получат преимущественное право продажи своих акций. По итогам реструктуризации между акционерами Roust действует договоренность — если холдинг выйдет на IPO или миноритарии единовременно продадут 90% своих акций исходя из стоимости компании в $899,4 млн, Тарико в виде вознаграждения получит 2% вновь выпущенных акций. Если стоимость компании на момент сделки будет выше, то Тарико сможет претендовать еще на 3% (он будет получать по 1% акций на каждые $250 млн прибавки к стоимости компании). 

Сколько стоит Roust. Аналитики Stifel в своем отчете дают оценку стоимости Roust исходя из мультипликатора EV/EBITDA равному 8 (в качестве аналога используется компания Stock Spirits, у которой значение мультипликатора минимальное среди зарубежных алкогольных компаний). Стоимость акции, по их оценке, составляет $4,21. Поскольку у  Roust 24,9 млн выпущенных акций, получается, что при IPO капитализация компании может составить $105 млн. 

Для менеджмента Roust нет смысла проводить IPO по оценке Stifel, говорит начальник аналитического управления банка «ФК Открытие» Анна Морина. При ней, с учетом чистого долга холдинга на конец 2019 года в $759,5 млн, не будет достигнут порог стоимости компании (капитализация плюс долг) в $899,4 млн, прописанный в программе поощрения топ-менеджмента и лично Тарико. Чтобы основной акционер получил вознаграждение, Roust должен при размещении стоить минимум $140 млн.

Если опираться на оценку Stifel, то получится, что кредиторы, реструктурировавшие свои бонды в акции Roust, получат почти в шесть раз меньше стоимости бондов, рассуждает старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов. В то же время он предлагает учитывать, что сделка с держателями бондов проходила по номиналу, в то время как сами бонды, скорее всего, приобретались инвесторами с большим дисконтом к номиналу.

Кроме того, размещение с оценкой в $100 млн может негативно сказаться и на результатах IPO. Многие фонды не смогут поучаствовать в сделке из-за маленькой капитализации, из-за которой акции компании будут низколиквидными, говорит Ибрагимов. 

Но в алкогольной отрасли есть и более высокие мультипликаторы, чем тот, что был использован для оценки Roust, отмечается в отчете Stifel. Например, у крупнейшего производителя водки в мире Diageo (Roust на втором месте) EV/EBITDA составляет 17,73. В отчете приводятся еще восемь производителей алкоголя, чьи акции торгуются на бирже, средний EV/EBITDA для них составляет 13,98. 

В каком состоянии бизнес Roust сейчас. Компания торгует алкоголем по всему миру, среди стран, в которых продается его продукция, — Германия, Франция, Канада, Норвегия, Мальта, Новая Зеландия и прочие. В 2018 году Roust стал крупнейшим производителем водки в России, но на середину 2019 года занимал только 11,2% рынка страны. Холдинг сложно назвать российский компанией, считает управляющий директор Sova Capital Алина Сычева, так как на Россию, как следует из отчета Stifel, приходится около 17% его EBITDA ($106 млн по итогам прошлого года при продажах за вычетом акцизов в $811 млн). Ключевой рынок для Roust — польский, на нем холдинг зарабатывает 65% своей EBITDA, следует из данных Stifel. А в России по итогам прошлого года продажи компании даже снизились на 0,9%. В отчете Stifel это объясняется пересмотром договоренностей с сетью «Красное & Белое», вызванных появлением у нее новых собственников — Игоря Кесаева и Сергея Кациева. 

Пресс-служба Roust отказалась комментировать финансовые показатели. «Это решение связано с тем, что вы получили отчетность неофициально, поэтому не можете о ней писать», — сообщили Forbes в пресс-службе.

Контекст. Негативное влияние на IPO алкогольного холдинга Тарико может оказать затянувшийся конфликт вокруг его банковского бизнеса. «Я боюсь, это будет очень сложная сделка из-за дефолта по бондам Russian Standard Ltd», —  рассуждает управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский. По его словам, инвесторы, покупая акции компаний, инвестируют не только в какой-то конкретный бизнес, но и в людей, которые этим бизнесом занимаются. «Очевидно, что история с бондами не является investor-friendly», — заключил Орловский.

Еще в 2015 году предприниматель договорился с держателями облигаций банка «Русский стандарт» на $550 млн о реструктуризации. В обмен на два выпуска — с погашением в 2020 и 2024 годах и купонами 13% и 11,5% соответственно, инвесторы получили один — с погашением в 2022 году и купоном в 13%. В обеспечение этого долга Тарико предоставил залог — 49% акций банка «Русский стандарт». Но в 2017 году компания Тарико допустила дефолт по бумагам.

Переговоры между Тарико и держателями облигаций ни к чему не привели. А в апреле 2020-го швейцарский инвестиционный фонд Pala Assets объявил о том, что он собрал больше 25% бондов Russian Standard Ltd и намерен забрать залог. 

Даже если держатели бондов получат в итоге 49% банка, что даст им значительные права в корпоративном управлении, возникает вопрос, как они планируют управлять банком с учетом того, что у Рустама Тарико останется 51%, рассуждает кредитный аналитик S&P Дмитрий Назаров. По его мнению, этот сценарий предполагает очень высокий риск затяжного корпоративного конфликта, который осложнит развитие и текущее управление банка и может вызвать кризис доверия среди вкладчиков. «В любом случае говорить об этом пока рано, перспектива получения 49% акций банка, включая получение необходимых разрешений регулятора, маловероятная и отдаленная», —  заключает он.

«В целом история с дефолтными бондами оставила неприятный шлейф за Roust», — соглашается Эдуард Харин.